天弘恒生沪深港创新药精选50交易型开放式指数证券投资
基金发起式联接基金
基金管理人:天弘基金管理有限公司
基金托管人:国泰海通证券股份有限公司
报告送出日期:2025年07月21日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人国泰海通证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年07月17日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2025年04月01日起至2025年06月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 天弘恒生沪深港创新药精选50ETF发起联接
基金主代码 014564
基金运作方式 契约型开放式、发起式
基金合同生效日 2022年05月06日
报告期末基金份额总额 281,890,655.63份
通过投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟
投资目标
踪偏离度和跟踪误差最小化。
本基金为目标ETF的联接基金，目标ETF是采用完
全复制法实现对标的指数紧密跟踪的全被动指数
基金。本基金通过把全部或接近全部的基金资产投
资于目标ETF、标的指数成份股和备选成份股进行
被动式指数化投资，实现对业绩比较基准的紧密跟
踪。正常情况下，本基金投资于目标ETF的比例不
投资策略
低于基金资产净值的 90%。在正常市场情况下，力
争控制本基金的份额净值与业绩比较基准的收益
率日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年跟踪
误差不超过 4%。如因指数编制规则调整或其他因
素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金
管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差
进一步扩大。主要产品投资策略包括：目标ETF投
资策略、股票投资策略、港股投资策略、债券投资
策略、资产支持证券投资策略、参与融资及转融通
证券出借业务策略、其他金融工具投资策略等。
恒生沪深港创新药精选50指数收益率×95%＋银行
业绩比较基准
活期存款利率（税后）×5%
本基金为ETF联接基金，且目标ETF为股票型指数
基金，因此本基金的预期风险与预期收益高于混合
型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金主要
通过投资于目标ETF实现对标的指数的紧密跟踪，
风险收益特征
具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场
相似的风险收益特征。本基金可投资港股通标的股
票，还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、
市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 国泰海通证券股份有限公司
天弘恒生沪深港创新药 天弘恒生沪深港创新药
下属分级基金的基金简称
精选50ETF发起联接A 精选50ETF发起联接C
下属分级基金的交易代码 014564 014565
报告期末下属分级基金的份额总
额
天弘恒生沪深港创新药精选50交易型开放式指数证
基金名称
券投资基金
基金主代码 517380
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2021年07月27日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2021年08月09日
基金管理人名称 天弘基金管理有限公司
基金托管人名称 国泰海通证券股份有限公司
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最
小化。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在0.2%以
内，年化跟踪误差控制在2%以内。
债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投
投资策略 资策略、港股投资策略、融资及转融通投资策略、存
托凭证投资策略。
业绩比较基准 恒生沪深港创新药精选50指数收益率
本基金属于股票型基金，预期风险与预期收益高于混
合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金采用
完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数以
风险收益特征 及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
本基金可投资港股通标的股票，还面临港股通机制下
因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差
异带来的特有风险。
§3 主要财务指标和基金净值表现
单位：人民币元
报告期(2025年04月01日 - 2025年06月30日)
天弘恒生沪深港创新 天弘恒生沪深港创新
主要财务指标
药精选50ETF发起联 药精选50ETF发起联
接A 接C
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放
式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
天弘恒生沪深港创新药精选50ETF发起联接A净值表现
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 10.88% 2.24% 10.93% 2.27% -0.05% -0.03%
过去六个月 26.77% 1.89% 24.38% 1.92% 2.39% -0.03%
过去一年 53.15% 1.88% 47.69% 1.90% 5.46% -0.02%
过去三年 -8.04% 1.76% -15.51% 1.76% 7.47% 0.00%
自基金合同
生效日起至 3.10% 1.75% -5.35% 1.77% 8.45% -0.02%
今
天弘恒生沪深港创新药精选50ETF发起联接C净值表现
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 10.82% 2.24% 10.93% 2.27% -0.11% -0.03%
过去六个月 26.62% 1.89% 24.38% 1.92% 2.24% -0.03%
过去一年 52.78% 1.88% 47.69% 1.90% 5.09% -0.02%
过去三年 -8.73% 1.76% -15.51% 1.76% 6.78% 0.00%
自基金合同
生效日起至 2.30% 1.74% -5.35% 1.77% 7.65% -0.03%
今
动的比较
注：1、本基金合同于2022年05月06日生效。
§4 管理人报告
任本基金的基
证券
金经理期限
姓名 职务 从业 说明
任职 离任
年限
日期 日期
男，通信与信息系统硕士。
历任国信证券股份有限公
司数据挖掘工程师。2016年
贺雨轩 本基金基金经理 年05 - 10年
月
投资部研究员、指数与数量
投资部高级研究员等。
注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
员监督管理办法》的相关规定。
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到
公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程
序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1
日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易
原则的异常交易。
本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为0次，未发生不公平交易
和利益输送。
本基金在报告期内秉承合规至上、严控流动性风险的原则，充分尊重基金合同约定，
原则上采取完全复制的投资策略跟踪指数，尽力降低交易成本，保证基金净值增长率与
基准指数间的高度正相关和跟踪误差极小化。
报告期内，本基金的跟踪误差主要来自汇率波动、申购赎回变动等情况导致的结构
变化。本基金坚持既定的指数化投资策略，报告期内，本基金整体运行平稳，日均跟踪
偏离和年化跟踪误差均控制在合理范围内。
截至2025年06月30日，天弘恒生沪深港创新药精选50ETF发起联接A基金份额净值
为1.0310元，天弘恒生沪深港创新药精选50ETF发起联接C基金份额净值为1.0230元。报
告期内份额净值增长率天弘恒生沪深港创新药精选50ETF发起联接A为10.88%，同期业
绩比较基准增长率为10.93%；天弘恒生沪深港创新药精选50ETF发起联接C为10.82%，
同期业绩比较基准增长率为10.93%。
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
§5 投资组合报告
占基金总资产的比例
序号 项目 金额(元)
（%）
其中：股票 11,455,099.45 3.63
其中：债券 1,004,407.40 0.32
资产支持证券 - -
其中：买断式回购的买入
- -
返售金融资产
银行存款和结算备付金合
计
注：本报告期末，本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为5,190,819.41
元，占基金资产净值的比例为1.79%。
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 3,271,978.04 1.13
电力、热力、燃气及水
D - -
生产和供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 832,232.00 0.29
交通运输、仓储和邮政
G - -
业
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息
I - -
技术服务业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 2,160,070.00 0.75
水利、环境和公共设施
N - -
管理业
居民服务、修理和其他
O - -
服务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 6,264,280.04 2.16
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（%）
基础材料 - -
非日常生活消费品 - -
日常消费品 - -
能源 - -
金融 - -
医疗保健 5,190,819.41 1.79
工业 - -
信息技术 - -
电信服务 - -
公用事业 - -
地产业 - -
合计 5,190,819.41 1.79
注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
序 占基金资产净
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
号 值比例（％）
占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)
值比例（％）
其中：政策性金融债 - -
序 占基金资产净
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
号 值比例（％）
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
本基金本报告期末未持有贵金属。
本基金本报告期末未持有权证。
公允价值 占基金资产
序号 基金名称 类型 运作方式 管理人
(元) 净值比例(%)
天弘恒生
沪深港创
新药精选5 天弘基金
交易型开 263,298,048.
放式 72
放式指数 公司
证券投资
基金
本基金本报告期末未持有股指期货。
本基金本报告期末未持有国债期货。
现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
序号 名称 金额(元)
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
天弘恒生沪深港创新药 天弘恒生沪深港创新药
精选50ETF发起联接A 精选50ETF发起联接C
报告期期初基金份额总额 183,857,667.71 52,896,314.52
报告期期间基金总申购份额 18,972,927.23 120,332,896.35
减：报告期期间基金总赎回份额 14,586,753.19 79,582,396.99
报告期期间基金拆分变动份额
- -
（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 188,243,841.75 93,646,813.88
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
单位：份
天弘恒生沪深港创新 天弘恒生沪深港创新
药精选50ETF发起联 药精选50ETF发起联
接A 接C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
注：报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例，比例的分母分别采用各自级
别的份额总额计算。
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额 发起份额 发起份额
项目 持有份额总数 占基金总 发起份额总数 占基金总 承诺持有
份额比例 份额比例 期限
基金管理人固
有资金
基金管理人高 - - - - -
级管理人员
基金经理等人
- - - - -
员
基金管理人股
- - - - -
东
其他 - - - - -
合计 10,000,277.81 3.55% 10,000,277.81 3.55% -
注：本基金成立后有10,000,277.81份为发起份额，发起份额承诺的持有期限为2022
年05月06日至2025年05月06日。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
报告期末持有基金情
报告期内持有基金份额变化情况
况
投
持有基金
资
份额比例
者
序 达到或者
类 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
号 超过20%
别
的时间区
间
机 20250401- 163,980,70 163,980,70
构 20250630 0.16 0.16
产品特有风险
基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资
者，保障投资者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%时，由此
可能导致的特有风险主要包括：
（1）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认
的风险；
（2）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产
以应对赎回申请的风险；
（3）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风
险；
（4）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项
进行投票表决时，可能拥有较大话语权；
（5）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能导致在其
赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换基金运作方式、与其他基金
合并或者终止基金合同等风险。
注：份额占比精度处理方式为四舍五入。
本报告期内，根据国泰海通证券股份有限公司2025年4月4日发布的《国泰海通证券
股份有限公司关于完成公司名称变更、注册资本变更、公司章程修订及相应市场主体变
更登记的公告》，自2025年4月3日起，本基金基金托管人中文名称由“国泰君安证券股
份有限公司”变更为“国泰海通证券股份有限公司”。具体信息请参见基金管理人在规
定媒介披露的《天弘基金管理有限公司关于旗下部分基金更新基金托管人信息并修改基
金合同等法律文件的公告》。
发起式联接基金募集的文件
基金合同
托管协议
招募说明书
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查
文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn
天弘基金管理有限公司
二〇二五年七月二十一日
山东配资公司提示：文章来自网络，不代表本站观点。
